为什么说基础货币具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力
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重点难点释疑 1．基础货币的变化主要受哪些因素影响？ 基础货币又称强力货币或高能货币，是指处于流通界被社会公众所持有的通货及商业银行存于*银行的准备金的总和。基础货币由现金和存款准备金两部分构成，其增减变化，通常取决于以下四个因素：（1）*银行对商业银行等金融机构债权的变动。这是影响基础货币的最主要因素。一般来说，*银行的这一债权增加，意味着*银行对商业银行再贴现或再贷款资产增加，同时也说明通过商业银行注入流通的基础货币增加，这必然引起商业银行超额准备金增加，使货币供给量得以多倍扩张。相反，如果*银行对金融机构的债权减少，就会使货币供应量大幅收缩。通常认为，在市场经济条件下，*银行对这部分债权有较强的控制力。（2）国外净资产数额。国外净资产由外汇、黄金占款和*银行在国际金融机构的净资产构成。其中、外汇、黄金占款是*银行用基础货币来收购的。一般情况下，若*银行不把稳定汇率作为*目标的话，则对通过该项资产业务投放的基础货币有较大的主动权；否则，*银行就会因为要维持汇率的稳定而被动进入外汇市场进行干预，以平抑汇率，这样外汇市场的供求状况对*银行的外汇占款有很大影响，造成通过该渠道投放的基础货币具有相当的被动性。（3）对*债权净额。*银行对*债权净额增加通常由两条渠道形成：一是直接认购*债券；二是贷款给财政以弥补财政赤字。无论哪条渠道都意味着*银行通过财政部门把基础货币注人了流通领域。例如，我国1995年的财政借款存量为1600多亿元，对近几年的基础货币量产生了一定影响。（4）其他项目(净额)。这主要是指固定资产的增减变化以及*银行在资金清算过程中应收应付款的增减变化。它们都会对基础货币量产生影响。 2．影响货币乘数的因素有哪些？ 所谓货币乘数是货币供给扩张的倍数。在实际经济生活中，银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。而货币乘数的大小又由以下四个因素决定： （1）法定准备金率。定期存款与活期存款的法定准备金率均由*银行直接决定。通常，法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。 （2）超额准备金率。商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。显而易见，超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。 （3）现金比率。现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。现金比率的高低与货币需求的大小正相关。因此，凡影响货币需求的因素，都可以影响现金比率。例如银行存款利息率下降，导致生息资产收益减少，人们就会减少在银行的存款而宁愿多持有现金，这样就加大了现金比率。现金比率与货币乘数负相关，现金比率越高，说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了银行的可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。 （4）定期存款与活期存款间的比率。由于定期存款的派生能力低于活期存款，各国*银行都针对商业银行存款的不同种类规定不同的法定准备金率，通常定期存款的法定准备金率要比活期存款的低。这样即便在法定准备金率不变的情况下，定期存款与活期存款间的比率改变也会引起实际的平均法定存款准备金率改变，最终影响货币乘数的大小。一般来说，在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升，货币乘数就会变大；反之，货币乘数会变小。总之，货币乘数的大小主要由 法定存款准备金率 、超额准备金率、 现金比率 及定期存款与活期存款间的比率等因素决定。而影响我国货币乘数的因素除了上述四个因素之外，还有财政性存款、信贷计划管理两个特殊因素。 参考资料： http://www.cufe.e.cn/jgsz/jingpin/xxck/18.htm
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首先,银行的超额准备金不能创造存款,它是银行自愿持有的准备金,用于日常运作的(例如存款被提)
存款的创造过程是这样的:假定央行用100元购买商业银行A的债券,法定准备金率为10%,同时假定商业银行都不持有超额准备金,因为这是没有利息收入的.则银行A的账户里资产里证券减少100元,而准备金增加了100元,即其超额准备金增加100元(因为不是存款,所以没有法定准备金)
所以银行把这100元全部贷出去,借款人从银行A贷得这100元,然后存入银行B,银行B除去10%的法定准备金后还有90元的超额准备金,银行B又把超额准备金贷出去.一直循环,到最后,整个银行系统里准备金增加100元,而贷款增加了1000元,化式为:银行体系支票存款总额的变动=(1/法定存款准备金率)*银行体系准备金的变动(例子里为100元)
这是简化了的模型,对于一元基础货币可以放大多少倍除了法定准备金率,还取决于人们的储畜意愿,银行的超额准备金率.放大的倍数=(1+储蓄率)/(法定准备金率+超额准备金率+储蓄率)
参考资料：货币金融学第七版
