...到期一次还本付息,市场利率为9%,该债券价格是多少?
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发布时间：2022-04-24 01:39
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热心网友
时间：2023-01-17 03:04
每年应得利息=100*8%=8元，到期一次还本付息，到期的现金流为100+8*3=124元 市场利率为9%时，现在的价格=124/(1+9%)^3=95.75元。这个97.27的答案，应该是错的。如果不是到期一次还本付息，而是每年年末支付8元息票，则现在的价格=8/1.09+8/1.09^2+8/1.09^3+100/1.09^3=97.47元，也不是97.27元。某种债券面值100元，10年还本，年息8元，名义收益率为8%，如该债券某日的市价为95元，则当期收益率为8/95，若某人在第一年年初以95元市价买进面值100元的10年期债券，持有到期，则9年间除每年获得利息8元外，还获得本金盈利5元，到期收益率为（8×9+5）/（95×10）
这个是债券定价问题：合理发行价=(100*5%)/1.04+5/1.04^2+100/1.04^2;就是把每年的利息和到期时的本金按市场利率4%进行折现，就得债券的合理发行价了这个是金边债券的问题 价格=100*5%/0.045 ；就是用每年可得的利息（按票面利率计算）除以当前市场利率0.045。基本特征：
早的对中国收益率的研究应该是Jamison&Gaag在1987年发表的文章。初期的研究样本数量及所覆盖的区域都很有限，往往仅是某个城市或县的样本。而且在这些模型中，往往假设样本是同质的，模型比较简单。在后来的研究中，样本量覆盖范围不断扩大直至全国性的样本，模型中也加入了更多的控制变量，并且考虑了样本的异质性，如按样本的不同属性分别计算了其收益率，并进行比较。这些属性除去性别外，还包括了不同时间、地区、城镇样本工作单位属性、就业属性、时间、年龄等。下面概况了研究的主要结果。
热心网友
时间：2023-01-17 04:22
每年应得利息=100*8%=8元，到期一次还本付息，到期的现金流为100+8*3=124元
市场利率为9%时，现在的价格=124/(1+9%)^3=95.75元。
这个97.27的答案，应该是错的。
如果不是到期一次还本付息，而是每年年末支付8元息票，则现在的价格=8/1.09+8/1.09^2+8/1.09^3+100/1.09^3=97.47元，也不是97.27元。追问我又想了下，题目说到期一次还本付息，会不会是要把到期的现金流按复利算作100*（1+8%）^3呢.....这样的话100*（1+8%）^3/(1+9%)^3=97.27元了...你觉得这样对吗><
追答这只是简单的凑数，此题的关键在于把握现金流。
如果按你的计算方式，相当于把每年8元的利息按照8%的市场利率进行再投资，然后把三年后的现金流按照9%折算到今天。这从数字上，说得过去。
但是实际上，现在的市场利率就是9%了，又怎么能在未来三年按照8%的复利进行再投资呢？我建议你还是问问老师这个现金流是怎么算的。而且我需要强调一下，现在几乎没有什么到期一次还本付息的债券，只有我们在银行的定期存款是到期一次还本付息，还是按照单利计算，这种提问方式已经大大偏离了实际市场了。弄清楚现金流，是本题的核心。
