第一章 公司理财概述
一、单项选择题
1、在筹资理财阶段，公司理财的重点内容是( B ) 。
A 有效运用资金 B 如何设法筹集到所需资金 C 研究投资组合 D 国际融资 二、填空题
1、在内部控制理财阶段，公司理财的重点内容是如何有效地(运用资金) 。
2 、西方经济学家和企业家以往都以(利润最大化)作为公司的经营目标和理财目标。 3、现代公司的理财目标是(股东财富最大化) 。
4、公司资产价值增加，生产经营能力提高，意味着公司具有持久的、强大的获利能力和(偿
债能力) 。 5 、公司筹资的渠道主要有两大类，一是(自有资本)的筹集，二是(借入资本)的筹集。 三、简答题
1、为什么以股东财富最大化作为公司理财目标？
(1)考虑到了货币时间价值和风险价值； (2)体现了对公司资产保值增值的要求； (3)有利于克服 公司经营上的短期行为，促使公司理财当局从长远战略角度进行财务决策，不断增加公司财富。 2、公司理财的具体内容是什么？
(1)筹资决策； (2)投资决策； (3)股利分配决策。
第二章 财务报表分析
一、单项选择题
1、资产负债表为( B ) 。
A 动态报表 B 静态报表 C 动态与静态相结合的报表 D 既不是动态报表也不是静态报表 2、下列负债中属于长期负债的是( D ) 。
A 应付账款 B 应交税金 C 预计负债 D 应付债券 3、公司流动性最强的资产是( A ) 。
A 货币资金 B 短期投资 C 应收账款 D 存货 4、下列各项费用中属于财务费用的是( C ) 。
A 广告费 B 劳动保险费 C 利息支出 D 坏账损失 5、反映公司所得与所占用的比例关系的财务指标是( B ) 。
A 资产负债率 B 资产利润率 C 销售利润率 D 成本费用利润率 二、多项选择题
1、与资产负债表中财务状况的计量直接联系的会计要素有( ABC ) 。
A 资产 B 负债 C 所有者权益 D 成本费用 E 收入利润 2、与利润表中经营成果的计量有直接联系的会计要素有( BCD ) 。
A 资产 B 收入 C 成本和费用 D 利润 E 所有者权益 三、填空题
1、资产的实质是(经济资源) 。
2 、公司所有者权益的金额为(资产)减去(负债)后的余额。
3、公司的法定盈余公积在转增资本后，一般不得低于注册资金的( 25% ) 。 4 、资产负债表中资产项目是按其(变现可能性)顺序排列的。 5、按国家有关规定从净利润中提取的公积金是(盈余公积金) 。 6 、利润表中的收入是按(权责发生制)确认的。
7 、利润表中不同层次的利润依次为主营业务利润、 (营业利润) 、利润总额和净利润。 8、现金折扣在实际发生时确认为(当期费用) 。
9 、现金流量表中的现金流量由三大部分组成，即(经营活动)产生的现金流量、 (投资活动)产生 的现金流量和(筹资活动)产生的现金流量。
- 1 -
四、名词解释
1、资产： 过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源， 该资源预期会给公司带来经济利益。 2、负债： 是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出公司。 五、计算题
1、某公司 20××年末流动资产为 2000 万元，速动资产为 1000 万元，流动负债为 1000 万元，则该 公司年末的流动比率和速动比率是多少？
解： (1)流动比率=
2000
1000
1000
100%=200% (2)速动比率=
2、某公司 20××年末有关财务资料如下：流动比率 =200%、速动比率=100%、现金比率=20%、资产
负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为 25%。要求：根据上述资料填列下面的简要资产负 债表。 资 产 负 债 表(简) (单位：元)
项 目 货币资金 应收账款 存 货 固定资产 资产总计
( ( ( ( (
金 额
7500 ) 30000 ) 37500 ) 25000 ) 100000 )
项 目 流动负债 长期负债
金 额 ( 37500 ) ( 12500 ) ( 50000 ) 100000
1000
100%=100%
所有者权益 负债及所有者权益总计
3、某公司 20××年度全年销售收入为 600 万元，其中现销收入为 260 万元，没有销售退回、折让和
折扣， 年初应收账款为 30 万元， 年末应收账款比年初增加了 20%，则应收账款周转率应该是多少？
解：年末应收账款=30×(1+20%)=36(万元) 应收账款周转率 = =10.3(次)
600 260
(30 + 36) 2
4、某公司 20××年度全年销货成本为 400 万元，年初存货为 50 万元，年末存货比年初增加了 20%，
则存货周转率应该是多少？
解：年末存货=50×(1+20%)=60(万元) 存货周转率= =7.27(次)
400
(50 + 60) / 2
第三章 金融市场与货币时间价值
一、单项选择题
1、下列银行中属于政策性银行的是( C ) 。
A 中国银行 B 中国农业银行 C 中国农业发展银行 D 中国交通银行 2、金融市场最积极的参与者是( C ) 。
A 金融机构 B 政府 C 企业 D 个人 二、多项选择题
1、金融市场按实际交割日期不同，可以分为( CDE ) 。
A 短期金融市场 B 长期金融市场 C 现货市场 D 期货市场 E 期权市场 三、填空题
1、金融资产的风险性表现在两个方面，一种是(市场风险) ，另一种是(违约风险) 。 2、金融资产的流动性与收益性成(反比) ，风险性与收益性成(正比) 。 3 、年金主要分为(普通年金)和(即付年金)两种。 四、名词解释
1、年金： 是指在一定时期内每间隔相同时间支付或收入相等金额的款项。 五、简答题
1 、简述金融资产的含义及其属性。
金融资产是指在金融市场上资金融通所产生的信用凭证和投资证券。 属性： (1) 流动性； (2) 风险性； (3)收益性。
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六、计算题
1、某公司从银行取得贷款 500000 元，年利率为 6%，按复利计息，则 5 年后应偿还的本利和共是多 少元？(CF0.06,5 =1.338， DF0.06,5=0.747)
Fn = P ·CFi,n = 500000×CF0.06,5 = 600000 × 1.338= 669000 (元)
2、某公司计划在 5 年后以 600000 元更新现有的一台设备，若年利率为 6%，按复利计息，则现在应 向银行存入多少钱？(CF0.06,5 =1.338， DF0.06,5=0.747)
P = Fn ·DFi,n= 600000×DF0.06,5= 600000×0.747= 448200 (元)
3、某公司计划在 10 年内每年年末将 6000 元存入银行，作为第 10 年末购买一台设备的支出，若银
行存款年利率为 8%，则 10 年后可积累多少资金？(ACF0.08,10=14.487， ADF0.08,10=6.710) Fn = R ·ACFi,n=6000×ACF0.08,10=6000×14.487=86922(元)
第四章 公司自有资本筹集 一、单项选择题
1、一般情况下股份有限公司只发行( B ) 。
A 记名股票 B 普通股股票 C 国家股股票 D 法人股股票 2、以超过票面金额发行股票所得溢价款列入公司的( A ) 。
A 资本公积金 B 盈余公积金 C 发展基金 D 福利基金 3、公司股利政策的重要基础是( C ) 。
A 投资机会 B 资本成本 C 能否获得长期稳定的利润 D 契约限制 二、多项选择题
1、股票暂停上市的情形有( ABCDE ) 。
A 不再具备上市条件 B 不按规定公开其财务状况 C 对财务会计报告作虚假记载 D 有重大违法行为 E 最近 3 年连续亏损 三、填空题
1 、优先股的优先权表现在分配(股利)和公司剩余资产时的次序优先于普通股。 2、一般来讲，普通股享受(红利) ，优先股享受(股息) 。
3 、股票的发行实行公开、公平、公正的原则，必须同股同权、 (同股同利) 。 4、公司最常见的一种股利发放形式是(现金股利) 。 四、名词解释
1 、剩余股利政策： 将公司的盈余首先用于良好的投资项目，然后将剩余的盈余作为股利进行分配。 五、简答题
1、股票有哪些特点？
(1)股票表示的是对公司的所有权； (2)股票持有者不能向公司索还本金； (3)股票不能获得稳定 的收益； (4)股票是可以转让的； (5)股票价格具有波动性。 2、普通股筹资有哪些优点？
(1)普通股股本是公司的永久性资本，不需要偿还； (2)公司不必负担固定的利息费用； (3)采取 普通股筹资所冒风险小； (4)容易吸收社会资本； (5)能有效地增强公司借款能力与贷款信用。 3、公司比较常用的股利政策有哪些？
(1)剩余股利政策； (2)固定股利额政策； (3)固定股利支付率政策； (4)低正常股利加额外股利 政策。
第五章 公司借入资本筹集
一、单项选择题
1、名义利率等于实际利率的短期借款利息计算方法是( A ) 。
A 单利计算法 B 复利计算法 C 贴现利率计算法 D 附加利率计算法
2、公司根据协议先将设备卖给租赁公司，然后再以租赁的方式从租赁公司手中将该项设备租回使
用，这种租赁是( C ) 。
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A 融资租赁 B 售后回购 C 返回租赁 D 杠杆租赁 二、多项选择题
1、担保借款分为( BCD ) 。
A 信用借款 B 保证借款 C 抵押借款 D 质押借款 E 卖方信贷 2、短期借款的信用条件主要有( BDE ) 。
A 担保能力 B 信用额度 C 信用等级 D 周转信用协议 E 补偿性余额 三、填空题
1、临时借款的期限一般不超过(3 个月) 。
2、公司发行债券时其累计债券总额不得超过公司净资产额的( 40%) 。 3、融资租赁的一种典型形式是(直接租赁) 。 4、最普遍、最常见的商业信用形式是(应付账款) 。
5、应付账款信用形式分为免费信用、有代价信用和(展期信用) 。 四、名词解释
1 、融资租赁： 是因承租人需要长期使用某种资产，但又没有足够的资金自行购买，由出租人出资购 买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式。
2 、商业信用： 是一种在商品交易中，公司之间由于延期付款或预收货款所形成的借贷关系。 五、计算题
1、某公司发行面值为 100 元、票面利率为 12%的 5 年期债券一批，该债券每年年末付息一次，到期 一次还本，发行时的市场利率为 10%，则该债券的发行价格是多少？(DF0.1,5=0.621， ADF0.1,5=3.791)
债券发行价格=100×12%×ADF0. 1,5+100×DF0.1,5=12×3.791+100 ×0.621=107.59 (元)
第六章 资本结构 一、单项选择题
1、在计算资本成本时不必考虑筹资费用的是( C ) 。
A 优先股成本 B 普通股成本 C 留存收益成本 D 长期借款成本 二、填空题
1、各种筹资方式中资本成本最高的是(普通股 ) 。
2 、在财务风险较高时，投资者一定会要求较高的投资报酬率，从而导致(资本成本)升高。 3 、债务对普通股股东收益的影响称为(财务杠杆)作用。 4、公司自有资本的资本成本高，但筹资风险(低) 。 三、名词解释
1 、资本成本： 用百分数表示的公司取得并使用资本所应负担的成本，即资本是不能无偿使用的。 2 、财务杠杆： 公司在作出资本结构决策时对债务筹资的利用程度。 四、简答题
1、什么是财务风险？影响公司财务风险的因素有哪些？
财务风险：公司资本结构不同而影响公司支付本息的能力所产生的风险。因素： (1)资本供求的变 化； (2)利率水平的变动； (3)公司获利能力的变化； (4)公司内部资本结构的变化，即财务杠杆的 利用程度。
2、公司最优资本结构的判断标准是什么？
(1)有利于最大限度地增加股东财富，使公司价值最大化； (2)使公司加权平均资本成本达到最低； (3)保持资本的流动性，使公司的资本结构具有一定的弹性。 五、计算题
1、某公司按面值发行期限为 5 年的债券 500 万元， 债券年利率为 6%，筹资费用率为 3%，企业所得税 税率为 25%，则发行该批债券的资本成本是多少？ 债券成本=
500 6% (1 25%)
= 4.64%
500 (1 - 3%)
- 4 -
2、某公司为扩大经营规模拟筹资 800 万元，筹资方案如下表：
筹资方式 长期借款 长期债券 普 通 股 合 计
筹资额(万元)
80 320 400 800
资本成本(%)
6 8 15
-
要求：计算该方案的加权平均资本成本。
解：加权平均资本成本 = 6%×(80/800) + 8%×(320/800) + 15%× (400/800) = 11.3%
第七章 固定资产投资评估
一、单项选择题
1、一个投资项目现金流出最主要的部分是( A ) 。
A 初始投资 B 机会成本 C 税后净利 D 固定资产折旧 2、通常作为衡量风险程度依据的是( B ) 。
A 期望值 B 标准离差 C 风险系数 D 风险报酬率 二、多项选择题
1、长期投资决策的非贴现法主要有( AD ) 。
A 回收期法 B 净现值法 C 内含报酬率法 D 年平均报酬率法 E 获利能力指数法 2、长期投资决策的贴现法主要有( ) 。BCE
A 回收期法 B 净现值法 C 内含报酬率法 D 年平均报酬率法 E 获利能力指数法 三、填空题
1、一个期间内现金流入量减去现金流出量后的差额称为(现金净流量) 。 2 、年现金净流量等于税后净利与(固定资产折旧)之和。
3 、长期投资决策的非贴现法主要有回收期法和(年平均报酬率法)两种。 4、使投资方案的净现值等于零时的贴现率称为(内含报酬率) 。
5、在长期投资决策中，通常认为净现值(＞ 0)、内含报酬率(＞资本成本)的投资方案可行。 四、名称解释
1 、回收期法： 是指以收回原始投资所需时间作为评判投资方案优劣标准的一种投资决策方法。 2 、内含报酬率： 是一个投资方案的内在报酬率，它是使投资方案的净现值等于零时的贴现率。 五、简答题
1、回收期法有什么优缺点？
优点： (1)可以作为衡量备选方案风险程度的指标； (2)可以衡量出投资方案的变现能力，即投资的 回收速度； (3)方法简便，决策的工作成本较低。缺点： (1)忽视了投资方案的获利能力； (2) 没有 考虑货币的时间价值因素。 六、计算题
1.某公司拟投资一个项目，该项目投资额为 1000 万元，预期寿命 10 年，当年投产，预计平均每年 的现金净流入量为 180 万元。如果该项目的资本成本为 10%，试运用净现值法作出是否应当投资的决 策。 (ADF0. 1,10=6.145)
解： NPV = 180×ADF0.1,10 – 1000= 180 ×6.145 – 1000 = 106.1 (万元)
该项目的净现值＞0，故可以进行投资。
2.某公司拟投资一个新项目，原始投资额为 100000 元，项目寿命为 5 年，当年投产，预 1~5 年各
年的现金净流量分别为 40000 元、 30000 元、 30000 元、 20000 元计和 25000 元。若该项目的资本
成本为 8% ，试运用净现值法作出是否应当投资的决策。(DF0.08,1=0.926， DF0.08,2=0.857 ， DF0.08,3=0.794， DF0.08,4=0.735， DF0.08,5=03681)
解： NPV = (40000×DF0.08,1 +30000×DF0.08,2 +30000×DF0.08,3+20000×DF0.08,4+25000×DF0.08,5 ) -100000
= (40000×0.926+30000 ×0.857+ 30000 ×0.794+20000 ×0.735+25000×0.681) -100000 =18295 (元) 由于该项目净现值＞ 0，故可以进行投资。
- 5 -
第八章 流动资产投资管理
一、单项选择题
1、我国财务制度规定公司可以计提坏账准备金，这是根据( C ) 。
A 相关性原则 B 可比性原则 C 稳健性原则 D 配比性原则 2、零库存的概念来源于日本的( A ) 。
A 适时生产系统 B 定量控制系统 C ABC 控制系统 D 定期控制系统 3、公司持有现金的一般动机不包括( C ) 。
A 支付动机 B 预防动机 C 投资动机 D 投机动机 二、多项选择题
1、应收账款的成本包括( ABD ) 。
A 机会成本 B 管理成本 C 储存成本 D 坏账成本 E 短缺成本 三、填空题
1、公司持有现金的动机可以分为一般动机和(特殊动机) 。
2 、一般地讲，选择有价证券时公司理财者应主要考虑(收益性)和(风险性)两大因素。 3、应收账款的成本包括应收账款的(机会成本) 、管理成本和坏账成本。 4 、应收账款政策主要包括信用标准和(信用条件)两大部分。 5、公司流动资产中所占比例最大的项目是(存货) 。 6 、存货应当按照取得时的(实际成本)计价入账。 四、名词解释
1 、信用条件： 是公司给予客户购货的付款条件，主要包括信用期限，折扣率和折扣期限． 2 、经济批量： 是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。 五、简答题
1 、简述信用评估的内容。
(1)品质； (2)能力； (3)资本； (4)担保； (5)外部环境。 六、计算题
1、某公司预计全年需要现金 18000 元， 现金与有价证券的转换成本每次为 100 元， 有价证券的利率
为 10% ，请计算该公司的最佳现金余额。
G = = =6000 (元)
2TF 2 18000 100
i 10%
2、某公司全年需耗用某种零件 1200 件，每次的订货成本为 400 元，该零件年单位储存成本为 6 元。
要求计算采购该零件的经济批量和经济批数。 (1)经济批量 Q = = =400(件)
2AF 2 1200 400
C 6
=3(批)
(2)经济批数
A 1200 Q 400
=
- 6 -
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