中国对外贸易与经济增长关系的实证研究

一、引言　ＡＤＦ　５％１临界值　１％１临界值　ＡＩＣ　ＳＣ　检验形　结论　随着经济一体化和全球化趋势的不断深入，对外贸易的　式（ｃ。ｔ，ｋ）　作用越来越大。自改革开放以来，我国对外贸易以高于国内生　ｌｇｄｐ　－３．４８０７６０　—３．６０２７　－４．３７３８　－４．２１１１１０　－４．０１６０９０　（ｃ，ｔ，１）　不平稳　产总值ＧＤＰ的速度增长，成为拉动国民经济增长的主要因素　Ａｌｇｄｐ　－４．４９０３８２　－３．００３８　－３．７６６７　—４．１０３８３５　－３．８５５８７０　（ｃ。０，３）　平稳　之一。按不变价格计算，从１９７８年至２００３年，进出口总额从　ｌｃｋ　－２．６９１０７７　－３．５９４３　－４．３５５２　—１．２２８３４６　—１．０８３１８１　（ｃ，ｔ。０）　不平稳　２０６．４亿美元上升到１１５４５．５亿美元，增生了将近５６倍，中国　△ｌｃｋ　一５．３７７４９５　－２．９８５０　－３．７２０４　—１．００６９３９　一Ｏ．９０９４２９　（ｃ。０。０）　平稳　的经济也一直保持高速增长。　ｊｌｋ　一２＿７７１　１０７　—３．６０２７　—４．３７３８　一Ｏ．９９３３０２　－０．７９８２８２　（ｃ。ｔ。１）　不平稳　我们在研究经济增长问题时，将以ＧＤＰ、进口和出口为对　△ｍ【　－３．３９２８３４　－２．９８５０　－３．７２０４　一Ｏ．８３８３４１　－０．７４０８３１　（ｃ。０。０）　平稳　象，在研究方法方面将用时间序列分析中的协整理论和误差　注：①检验中的ｃ，ｔ代表常数项和趋势项，ｋ代表滞后阶　修正模型及Ｇｒａｎｇｅｒ因果关系检验，还将引入方差分析和脉冲　数。②以上结果均来自软件Ｅｖｉｅｗｓ３．１。③滞后阶数的选择标　响应函数来弥补传统计量经济方面的不足，对中国ＧＤＰ的长　准是以ＡＩＣ和ＳＣ为最小值为准。　期均衡和短期波动及误差的波动和内生变量的冲击进行实证　２、协整检验　分析。　本文使用Ｅ—Ｇ两步法和Ｊｏｈａｎｓｅｎ（１９９５）多变量系统极大　二、实证分析　似然估计法对多变量时间序列进行协整检验。首先运用Ｅ—Ｇ　本文采取对外贸易中的进口额和出口额，用反映宏观经　方法进行分析，估计出来的协整模型如下。下面对ＥＣＭ残差　济指标的ＧＤＰ代表经济增长。选取的从１９７８年到２００４年的　序列并对其进行ＡＤＦ检验。检验含有常数项的零阶滞后的　数据，资料来源于中国统计年鉴。先用消费价格指数（１９７８＝　ＡＤＦ模型，形式为表３。可见，在５％的置信水平下，一２．３１３４１４　１００）进行平减，以消除通货膨胀因素，得到真实的数据。用　＜一１．９５４６，无法拒绝备则假设，则说明残差序列ＥＣＭ是平稳　ｇ＠４ｋ、ｃｋ代表真实的国民生产总值、进口额和出口额，然后　的，这意味着序列ｌｇｄｐ、ｌｊｋ、ｌｃｋ存在协整关系，即存在长期的　进行对数变换，用ｌｇｄｐ、ｌｊｋ、ｌｃｋ来表示，一阶差分用Ａｌｇｄｐ、　均衡关系。　Ａｌｊｋ、Ａｌｃｋ来表示来更容易得到平稳序列，分别对各个变量取　ＥＣＭ＝ｌｇｄｐ一０．４９３ＬＣＫ一０．０７３ＬＪＫ一５．１４３　自然对数，这种变换不改变变量之间的协整关系和短期调整　（３．７６７）　（０．５１８　（３５．９２７）　模式，同时可方便地考察进口额和出口额对ＧＤＰ的敏感性。　（０．１３１　（０．１４０）　（０．１４３）　１、单整检验　Ｒ？＝０．９７９　Ｆ＝５５１．２５２　Ｄ．Ｗ＝０．５２０　为了保证时间序列数据的平稳性，首先进行时间序列平　协整检验（残差序列的单位根）（表３）　稳性的单位根检验，可运用ＡＤＦ检验法对变量的单位根检　ＡＤＦＴｅｓｇ　Ｓｔａｆｆｓｔｉｃ　－２．３１３４１４　１％　Ｃｒｉｔｉｃａｌ　Ｖａｌｕｅ★　－２．６５６０　验，ｇｄｐ、进口、出口时间序列的平稳性检验结果见表（表２）。　５％　Ｃｒｉｔｉｃａｌ　ＶａｌＨｅ　一１．９５４６　由表中可以看出时间序列经过一阶差分是平稳的，所以以上　序列均是一阶单整的，因此可进行下一步协整检验。　１０％Ｃｒｉｔｉｃａｌ　Ｖａｌｕｅ　一１．６２２６　６０《当代经济》２００６年第７期（上）　维普资讯 http://www.cqvip.com

运用Ｊｏｈａｎｓｅｎ（１９９５）多变量系统极大变量似然估计法对　ＡＧＤＰ　ｄｏｅｓ　ｎＯｔ　Ｇｒａｎｇｅｒ　ＣａｕｓｅＡＣＫ　ＡＬＪＫ　ｄｏｅｓ　ｎｏｔ　Ｇｒａｎｇｅｒ　Ｃａｕｓｅ　ＡＬＣＫ　２　ＡＬＣＫ　ｄｏｅｓ　ｎｏｔ　Ｇｒａｎｇｅｒ　Ｃａｕｓｅ　ＡＬＪＫ　ＡｌＧＤＰｄｏｅｓ　ｎｏｔ　Ｇｒａｎｇｅｒ　ＣａｍｅＡＬＣＫ　２　０．８５９７３　２．９９０７８　０，６０８７９　Ｏ．１５Ｏ３２　０　３９６９４　接受　０　０７４２６　拒绝　０．５５４２８　接受　Ｏ．８６１４５　接受　ｄｐ、Ｄｋ、ｌｃｋ三个序列进行协整检验。通过模型的联合检验得　出有常数项约束且有截距项的ＶＡＩＬ滞后阶数为３的模型为　最佳模型。协整检验模型是对无约束的ＶＡＫ进行协整后得　到的模型，所以最后决定滞后阶数为２。从下表的检验检验结　果来看，在５％的置信水平下，变量只有一个协整关系。（表４）　ＡＵＫ　ｄｏｅｓ　ｎＯｔ　Ｇｒａｎｇｅｒ　Ｃａｕｓｅ　ＡＬＧＤＰ　３．４０１８１　０．０５４６０　拒绝　Ｌｉｋｅｌｉｈｏｏｄ　５　Ｐｅｒｃｅｎｔ　１　Ｐｅｒｃｅｎｔ　Ｈｙｐｏｔｈｅｓｉｚｅｄ　Ｅｉｇｅｎｖ￣ｕｅ　Ｒａｄｏ　Ｃｒｉｔｉｃａｌ　Ｖａｌｕｅ　Ｃｆｉｔｉｃａｌ　Ｖａｌｕｅ　Ｎｏ．ｏｆＣＥ（ｓ）　０．６３３９４０　３１，２１２０２　２９．６８　３５．６５　Ｎｏｎｅ－／ｔ　０．２７９５８３　８，０９７９６０　１５．４１　２０，０４　Ａｔ　ｍＯＳｔ　１　０．０２３８７１　０，５５５６９０　３．７６　６．６５　Ａｔ　ｍＯＳｔ　２　代表在５％的置信度水平下拒绝原假设　由Ｅ—Ｇ检验和Ｊｏｈａｎｓｅｎ检验得知Ｇｄｐ与进口额和出口　额之间存在长期的均衡关系，而ＧＤＰ如何围绕长期均衡关系　进行短期波动规律的揭示则由误差修正模型来完成。　３、误差修正模型　本文利用Ｅｎｇｌｅ和Ｇｒａｎｇｅｒ（１９８７）提出的均衡误差修正模　型对进口、出口增长和经济增长建立修正模型。由于ＶＥＣＭ　的滞后期是无约束ＶＡＩＬ模型一阶差分变量的滞后期，根据无　约束ＶＡＲ模型的最优滞后阶数为３确定ＶＥＣＭ的滞后期应　为２。采用ｈｅｎｄｒｙ的一般到特殊的建模方式由协整关系得到　模型。　Ａｌｇｄｐ＝０，７５１　ＡＩＧＤＰ（一１）一一０．０６７ＡＩＧＤＰ（一２）＋０．０４１　ＡＩＪＫ＋　０．１１５３ＡＩＣＫ一０．０９４）ＥＣＭ（一１１　（０．３１６）　（０．２６３）　（０．４６８）　（０．０６９）　（０．８８０）　Ｒ２＝０．８８７，Ｄ．Ｗ＝１．８６２，ＬＭ（２）＝１．３３５，ＡＫＣＨ（２）＝１．７０８６，　ｗｈｉｔｅ＝１７　２８６８　对误差修正模型所做的各种残差检验都能通过，说明模　型的拟和效果是较好的，其中变量的符号符合长期的均衡关　系，模型反映了ｇｄｐ短期受进口和出口的短期波动规律。　４、Ｇｒａｎｇｅｒ因果关系检验　Ｇｒａｎｇｅｒ因果关系分析进行Ｇｒａｎｇｅｒ　ｃａｕｓａｌｉｔｙ检验中采用　满足变量平稳性要求并反应增长效应的一阶差分变量　ＡＬｇｄｐ、ＡＬｊｋ、ＡＬｃｋ。检验结果表明，在５％显著水平下，ＡＬｃｋ与　ＡＬｇｄｐ、ＡＬｊｋ与ＡＬｃｋ、ＡＬｊｋ与ＡＬｇｄｐ存在单向因果关系，即在　短期内进口、出口是经济增长的Ｇｒａｎｇｅｒ原因，而经济增长不　是进口、出口增长的Ｇｒａｎｇｅｒ原因，出口增长不是进口增长的　Ｇｒａｎｇｅｒ原因，而进口增长是出口增长的Ｇｒａｎｇｅｒ原因。可见，进　口、出口都能直接引起经济增长，进口还可通过影响出口进而　影响经济增长。（表５）　Ｎｕ１１　Ｈｙｐｏｔｈｅｓｉｓ：ｌａｇｓ　ｌａｇｓ　Ｆ—Ｓｔａｔｉｓｔｉｃ　Ｐｒ０ｂａｂｉｌｉｔｖ　结论　ＡＣＫ　ｄｏｅｓ　ｎｏｔ　Ｇｒａｎｇｅｒ　ＣａｕｓｅＡＧＤＰ　６　２．７３１３５　Ｏ．１０７３５　拒绝　５、方差分解　应用方差分解法对ＧＤＰ（ＬＧＤＰ）、出口（ＬＣＫ）和进口（ＬＪＫ）　各变量的不同预测期限的预测误差的方差进行分解（见表５、　表６、表７）。　对１ｇｄｐ方差分解的结果（表６）　Ｐｅｒｉｄ　Ｓ．Ｅ，　ＬＧＤＰ　ＬＪＫ　ＬＣＫ　１　０，０２８５２５　５９．３３８４３　３０．４８３７５　１０．１７７８２　２　０．０５０８１　１　４９．４９１１８　３３．２５０５４　１７．２５８２８　３　０．０６８８４２　４２．８２５１９　３０．８０３７２　２６．３７１０９　４　０．０８１７７４　３７．５４８７６　２７．８３３７２　３４．６１７５１　５　０．０９０７３３　３３．８３４２１　２５．５３９５０　４０．６２６２９　６　０，０９７２６９　３１．５０５３４　２４，１７２７０　４４，３２１９６　７　０．１０２８２５　３０．１６２５２　２３．５８７８５　４６．２４９６３　８　０．１０８４７２　２９．４４２２６　２３．５５３０８　４７．００４６６　９　０．１　１４６６５　２９．０３６４９　２３．７８４２０　４７．１７９３２　１０　０．１２１２７７　２８．６９４２２　２４．０１０５９　４７．２９５１８　对ｌｊｋ方差分解的结果（表７）　Ｐｅｒｉｄ　Ｓ．Ｅ，　ＬＪＰ　ＬＣＫ　ＬＧＤＰ　１　０．１１４６７３　１００，００００　０．００００００　０．００００００　２　０，１８０５４５　９０，３８３２４　０．２７１３７９　９．３４５３７７　３　０．２３４４２　１　８０．３８１０２　３．８３０２４０　１５．７８８７４　４　０．２６９２７０　７２．８９３７６　９．７７４２５３　１７．３３１９８　５　０．２８８４６７　６７．６７７６９　１５．５２６６６　１　６．７９５６５　６　０．２９８２９１　６４．５３０２７　１９．４１４６１　１６．０５５１２　７　０．３０３４７７　６２．８７７７２　２１．４９０６２　１５．６３１６６　８　０．３０７１４６　６１．９６２４９　２２．５４３１　１　１５．４９４４０　９　０．３１１４５４　６１．１８０９９　２３．１５５４４　１５．６６３５７　１Ｏ　０．３１７２７８　６０．２１１１６　２３．６９４００　１　６．０９４８４　表６表明，刚开始ＧＤＰ的预测误差主要是由自身扰动引　起的，从第三步预测起，居民消费的信息对ＧＤＰ的影响增大，　到第７步以后占ＧＤＰ预测误差的将近５０％，换句话说，出口的　冲击解释了近５０％的ＧＤＰ波动，这表明出口在长期对ＧＤＰ　的影响是非常重要的；而ＧＤＰ本身对ＧＤＰ的影响是逐渐降　低；而进口的信息对ＧＤＰ的影响从第７步以后下降到百分之　二十几，说明从短期来看进口对ＧＤＰ有重要影响，但在长期影　响不显著。　由表７可知，出口对进口的影响不大，随着时间的推移，出　口的影响逐渐增强，从第７步预测起其信息占进口预测误差　的２０％以上。ＧＤＰ对进口的影响不大，只是随预测步长的延长　影响逐渐增大，但其信息的影响没有超过进口预测误差的　１７％．　《当代经济）２００６年第７期（上）６７　维普资讯 http://www.cqvip.com

对ｌｃｋ方差分解的结果（表８）　Ｐｅｒｉｄ　１　２　３　４　５　６　７　８　６、脉冲响应函数（由上至下依次是图２、图３、图４）　ＬＧＤＰ　０．００００００　０．０６６１　１７　３．８８７２０８　８．２２６８１８　１０．８４３６５　１１．８２７０１　１２．０６５２４　１２．１６３３５　Ｓ．Ｅ．　０．１　１６６８５　０．１４５３０３　０．２３４４２１　０．１９９５３４　０．２２２０４８　０．２３８５５６　０．２５００７７　０．２５８４６４　Ｌ】Ｐ　５４．２０７２３　６５．１６０１８　６７．７３３５５　６５．７５７９２　６２．０３４４６　５８．４０５０３　５５．５４３００　５３．４８４０３　ＬＣＫ　４５．７９２７７　３４．７７３７０　２８．３７９２４　２６．０１５２６　２７．１２１８９　２９．７６７９６　３２．３９１７６　３４．３５２６１　对图２析可以看出，首先是Ｌｊｋ对本身冲击、Ｌｇｄｐ冲击和　Ｌｃｋ冲击的脉冲响应函数图，从图中可以看出，Ｌｊｋ对来自自身　冲击最显著的，在第一期是上升的，而后影响是逐渐降低的，　在第８期时又小幅上升；而在出口给进口一个冲击后，先是上　升趋势，在第三期过后影响下降，在第七期时又开始回升，ｌｇｄｐ　对ｌｊｋ的影响类似，不过下降的时期要滞后与ｌｃｋ。　图３是Ｌｃｋ身冲击、Ｌｇｄｐ冲击和Ｌｊｋ的脉冲响应函数图，　９　０．２６５４７０　５１．９７１２８　３５．６４６７２　１２．３８１９９　可以看出，ｌｃｋ对自身的影响是先急剧下降，在第三期开始回　１０　０．２７２３９９　５０．７１５６６　３６．４８１７５　１２．８０２５９　升，后又小幅下降。来自ｌｊｋ的冲击是一直下降，在第８期是回　Ｒｅｓｐｏｎｓｅ　ｏｆ　ＬＪＫ　ｔｏ　Ｏｎｅ　Ｓ　Ｄ　Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓ　升的，说明进口的增长在短期内会带来出口减少，长期会带动　出口增加。来自ｌｇｄｐ的冲击，短期上升，中期下降，而后又上　升。　．　图４是ｌｇｄｐ对于自身，对ｌｃｋ冲击和Ｌｊｋ的脉冲响应函数　图，Ｌｇｄｐ对于来自自身的影响是先上升，在第二期下降，到第　六期又有上升的趋势，来自出口和进口的冲击都是先上升，后　下降，然后缓慢在上升，出口上升和下降的幅度均大于进口，　印证了方差分解中的说明从短期来看进口对ＧＤＰ有重要影　Ｅ三五三垂　三互　响，但在长期影响不及出口显著。不过出口的冲击要滞后于进　口，说明从长期来看出口和进口都都会带来ｌｇｄｐ的增长，但进　Ｒｅｓｐｏｎｓｅ　ｏｆ　ＬＣＫ　ｔｏ　Ｏｎｅ　Ｓ　Ｄ　Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓ　口对于ｌｇｄｐ的影响会先与出口的影响，出口对ｌｇｄｐ冲击影响　显著。　三、结论　１、协整分析表明，中国出口和进口对经济增长都发挥了正　向作用，对外贸易与经济增长存在长期稳定的动态均衡关系。　长期而言，出口比进口对ＧＤＰ增长有更大的贡献，可以说中国　经济增长是出口导向型经济。　２、①从短期来看，进口、出口增长都是ＧＤＰ增长的　Ｅｊ　三ｊ亟三盈　Ｇｒａｎｇｅｒ原因，但经济增长不是进口、出口增长的Ｇｒａｎｇｅｒ原　Ｒｅｓｐｏｎｓｅ　ｏｆ　ＬＧＤＰ　ｔｏ　Ｏｎｅ　Ｓ　Ｄ　Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎｓ　因。这说明对外贸易在短期内对经济增长也有拉动作用，但经　济增长还没有实现对进口、出口增长的规模经济效应，经济增　长不能为进一步进口、出口增长做贡献。②进口增长是出口增　长的Ｇｒａｎｇｅｒ原因。这可能是因为进口适用的技术、成套设备　和关键的短缺资源推动了本国的技术进步，促进了出口产业　的升级换代，从而提高出口产品的竞争力，有利于出口的增长；　③进口通过自身作用和出口推动经济增长，因此出口的影响　更显著。　３、方差分解的结果进一步表明，在长期，出口对ＧＤＰ的影　响是非常重要的，而进口对ＧＤＰ的影响在长期并不显著；同　表８表明，出口的预测误差主要来自其自身和进口的影　时，ＧＤＰ对出口和进口的影响不显著。总之，本文对中国对外　响，进口对出口的影响一直占出口预测误差的５０％左右，说明　贸易与经济增长的数据进行的协整分析表明，无论在长期还　进口对出口有非常重要的影响；而ＧＤＰ在前４步预测中对出　是在短期，对外贸易在中国的经济增长中都充分发挥了促进　口只有很微弱的影响，不超过出口预测误差的１０％，从第５步　效应，这也是古典经济学和现代经济学对于对外贸易对经济　预测以后影响才稍有增强，从而表明ＧＤＰ对出口的影响不　增长的贡献问题基本上达成的共识。　大。　（作者单位：武汉大学经济管理学院）　６２《当代经济》２ｏ０６年第７期（上）